点掌投教基地联合中金财富证券为中小投资者解读北交所业务规则！

北交所，即北京证券交易所，是在2021年中国国际服务贸易交易会全球服务贸易峰会上宣布设立的我国第一家公司制证券交易所，主要服务创新型中小企业。

为帮助大家更好的了解北交所业务规则，点掌传媒投教基地联合中金公司、中金财富证券，为86名中小投资者开展了主题为“解读北交所和中国科技内循环”的线下投教活动。

（图：现场投资者热情互动）

本次活动上，中金公司财富研究组执行总经理、首席分析师李超先生，为投资者介绍了北交所的前世今生，他表示，北交所将成为多层次资本市场的有机组成，科创板、创业板、北交所以及新三板创新层、基础层形成了对不同类型、不同成长阶段的创新创

业企业的支持链条，资本市场服务中小企业创新创业全链条的能力显著增强，预计未来将形成各有侧重、相互补充的适度竞争格局。他强调，证监会指出，建设北京证券交易所总体平移精选层各项基础制度，以现有的新三板精选层为基础，北交所上市公司由创新层公司产生，维持新三板基础层、创新层与北交所“层层

递进”的市场结构，同步试点证券发行注册制。

（图：李超分享观点）

中国中金财富投资顾问部负责人、首席投资顾问张德良先生，则从新蓝筹的角度为投资者带来分享。他表示，北交所上市公司监管制度在遵循上市公司监管基本要求的前提下，充分考虑了北交所服务创新型中小企业的市场定位，总结吸收了精选层运行以来的监管实践。从新蓝筹的角度来看，新蓝筹伴随新产业而生、消费服务诞生伟大企业、资料资源重塑全球竞争力。在特色方面，《上市规则》充分吸收了精选层前期实践经验，承袭契合创新型中小企业特点的监管制度，形成了体现北交所市场定位和特色的差异化制度安排，有效平衡了中小企业在资本市场的规范成本与收益。例如，对现金分红比例不作硬性要求，鼓励公司根据自身

实际“量力而为”；对于股权激励，允许在充分披露并履行相应程序的前提下，合理设置低于股票市价的期权行权价格，以增强激励功效。

（图：张德良分享观点）

两位首席还表示，北交所设立，证监会将“培育一批专精特新中小企业”作为北交所的目标之一。专精特新“小巨人”聚焦在《工业“四基”发展目录》的十大重点产业领域以及制造业的短板弱项。申报条件侧重中小企业的专业化和精细化程度、品牌产品特色、创新能力等方面。

点掌投教基地的负责人也表示，2021年9月17日，《北京证券交易所投资者适当性管理办法（试行）》发布。恰逢世界投资者周，很高兴可以联合中金一起为投资者带来本次活动，也希望通过活动可以有助于帮助中小投资者更好的了解北交所业务规则，后续点掌投教也将继续联合各大金融机构，更好地为投资者做好投资者保护教育工作。